利物资本转至科创板、创业板策略及成功案例



一、北交所转板

1、投资收益空间大:

对比北交所A股上市公司和沪深市场科创板、创业板的估值,当前北交所上市公司PE整体约为20倍,与科创板(65倍PE)以及创业板(60倍PE)的估值仍存在较大差距。北交所上市公司转板至科创板、创业板,投资收益空间较大。

2、转板时间短、效率高:

常规IPO从申报到上市大约需1-2年时间;而北交所直接转板不超过1年,北交所直接转板时间短、效率高。

3、转板成功率高,收益确定性强:

北交所上市公司合规程度极高,被资本市场所熟悉,通过公开发行股票募资助力企业高成长。

利物资本在北交所转板策略下的投资案例:泰祥股份(301192.SZ)、翰博高新(301321.SZ)、观典防务(688287.SH)。


二、新三板转板

1、科创板、创业板内新三板企业占比高:

2022年新上市的科创板、创业板上市公司中,超过30%的企业来自于新三板市场优质企业。

2、新三板转板收益丰厚:

新三板挂牌企业的价值被严重低估,可以通过协议协议转让等方式获得优质资产。根据数据显示,新三板企业转板IPO上市平均收益在4.5-9倍,平均转板到科创板收益分别为9倍,平均转板到创业板收益分别为7倍,平均转板到主板收益分别为5倍。

3、相对于直接IPO,新三板上市通过率高:

新三板的公司相比未挂牌公司在财务、合规等方面更符合上市要求,且作为公众公司,流动性较高,能够获得资本市场溢价,新三板上市通过率高。

利物资本在新三板转板策略下的投资案例:艾为电子(688798.SH)、阿拉丁(688179.SH)。


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(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、期货权益等。)

2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

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1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
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