利物资本转至科创板、创业板策略及成功案例
一、北交所转板
1、投资收益空间大:
对比北交所A股上市公司和沪深市场科创板、创业板的估值,当前北交所上市公司PE整体约为20倍,与科创板(65倍PE)以及创业板(60倍PE)的估值仍存在较大差距。北交所上市公司转板至科创板、创业板,投资收益空间较大。
2、转板时间短、效率高:
常规IPO从申报到上市大约需1-2年时间;而北交所直接转板不超过1年,北交所直接转板时间短、效率高。
3、转板成功率高,收益确定性强:
北交所上市公司合规程度极高,被资本市场所熟悉,通过公开发行股票募资助力企业高成长。
利物资本在北交所转板策略下的投资案例:泰祥股份(301192.SZ)、翰博高新(301321.SZ)、观典防务(688287.SH)。
二、新三板转板
1、科创板、创业板内新三板企业占比高:
2022年新上市的科创板、创业板上市公司中,超过30%的企业来自于新三板市场优质企业。
2、新三板转板收益丰厚:
新三板挂牌企业的价值被严重低估,可以通过协议协议转让等方式获得优质资产。根据数据显示,新三板企业转板IPO上市平均收益在4.5-9倍,平均转板到科创板收益分别为9倍,平均转板到创业板收益分别为7倍,平均转板到主板收益分别为5倍。
3、相对于直接IPO,新三板上市通过率高:
新三板的公司相比未挂牌公司在财务、合规等方面更符合上市要求,且作为公众公司,流动性较高,能够获得资本市场溢价,新三板上市通过率高。
利物资本在新三板转板策略下的投资案例:艾为电子(688798.SH)、阿拉丁(688179.SH)。